【搜狐IT消息】 北京时间4月23日消息，摩根士丹利今天发布投资报告，给予巨人网络(NYSE:GA)股票“增持”(Overweight)评级，行业展望为“有吸引力”。

以下是报告摘要:

推出仅一周内，巨人网络新作《征途2S》峰值在线人数达到了创纪录的万人，较2011年9月的纪录增长了22%。

《征途2》的表现同样抢眼，去年两次打破峰值在线人数纪录。在我们看来，《征途2S》是过去两年内中国最流行的三款自主研发游戏之一。

《征途2S》将成为巨人网络新的营收增长点。第四季度，《征途2》占巨人网络总营收的比重为30%。我们预计到2012年底前，《征途2S》占巨人网络总营收的比重将达到50%以上。

《征途2S》代表了几项主要的更新:

1）其游戏内容增加了25%的新地图和角色。

2）客户端文件大小仅是上一个版本的10%，下载时间被缩减至仅5分钟，对新玩家的吸引力增强。

3）运用先进的3D粒子效果技术提升了画面的视觉效果。

4）通过允许跨服务器互动，将社交圈子扩大至逾40万玩家。

5）特定的游戏活动可玩24小时，之前每天为2小时。

经过我们的观察，巨人网络是创新型游戏推广的领先者。就《征途2S》而言，巨人网络和百事可乐进行了联合推广，玩家购买百事可乐有机会获得游戏中免费的虚拟物品。另外，巨人网络还在纽约时报广场发布了《征途2S》的广告。

我们推荐买入巨人网络的股票:我们将该股的目标价上调至美元，表示当前的交易价格存在逾30%的上升空间。我们认为该股估值被低估，原因如下:

1）根据当前的股价，巨人网络的市盈率仅为7-8倍，而我们预计巨人网络的盈利今年将增长20-30%。

2）由于自由现金流增长强劲，净现金收入占巨人网络市值的比重达到20%以上。我们预计巨人网络将维持收益率为5-6%的循环股息政策。

3）巨人网络的游戏组合丰富，旗下运营八款游戏，五款MMORPGs(大型多人在线角色扮演游戏)游戏，以及六款网络游戏。

股票评级:“增持”(Overweight)

行业展望:“有吸引力”（Attractive）

当前股价:美元（2012年4月20日）

目标价:美元

市值:亿美元。（Wade）