光怪陆离、速生速死、泥沙俱下，过去一年的金融圈充满大悲大喜。

疫情笼罩下的国际大环境变化莫测。黑天鹅频飞、国际贸易受挫、美股四次熔断、原油期货跌成负数、国际金融市场剧烈震荡，即使此时风和日丽，也能顷刻换了人间。

风云变幻中也自有定数。新证券法历经6年修订终颁布、创业板注册制正式落地、“地摊经济”火热一时、沪深两市公司总数突破4000、蚂蚁集团上市搁浅、国家出手反垄断……

4天前，历经七年30余轮谈判，中欧投资协定最终如期敲定，成为2021年落地的最后一只靴子。似乎在告诉世界——不平静的艰难岁月中总蕴含着曙光，时代洪流终将奔向正确的方向。

蛋壳公寓暴雷，微众银行躺枪。

过去一年暴雷事件不在少数，蛋壳大概是其中坍塌动静和余震波及范围最广的那一个，进而引发市场对金融分期的质疑，连带着场景金融成为众矢之的。

侵占租客的资金“长收短付”，中介达到快速收房扩张的目的，实际是向金融机构转嫁了风险。一旦中介资金链断裂，破裂的泡沫便将同时波及金融机构、房东及租客三方。

过去几年，支付宝花呗、借呗，京东白条、金条，美团月付、借钱等互联网金融产品，“润物细无声”地实现着对目标金融客群的步步渗透。

“马上开通”、“一键到账”、“无手续费”等宣传，让消费者很容易产生“轻易得到想要的商品又没怎么花钱”的愉悦感，出现“我还有钱还能再买”的错觉。越来越多消费者在支付时，不自觉地使用消费贷和金融分期，形成习惯后进而转为依赖。

消费金融在拉动内需消费、促进消费升级、服务实体经济上有其存在价值，除了房地产交易及住房租赁，金融分期也被应用于医美、教育等更多特定消费场景中。

直到原本商业逻辑不自恰的场景逐一暴雷，公众才逐渐意识到金融分期暗藏的巨大风险。

本质上，场景金融风险消费场景的交易风险与金融场景的信用风险两两叠加。即使是房地产交易体量如此庞大的场景，双重风险叠加后，风险控制的压力同样陡增。

问题的根源在“场景”，而并非“金融”。

金融低频、场景高频，是场景与金融融合的真正逻辑。金融正要依靠平台化场景来获客，进而掌握场景内用户的潜在金融需求。需求真实，金融客群可靠，易被忽视的却是场景运营方的风险，这也是“蛋壳悲剧”的根本原因。

场景是金融发展的支持工具，并非转嫁金融风险的避风港，好在相关制度和机制建设正在逐步跟上，各方协作监管态势明显。

从规范角度来看，场景金融的未来依然值得期待。