【天相投顾】华域汽车:将受益于业务的细化管理

　　现阶段管理层还处于工作交接以及业务熟悉阶段,因此预计短期内进行业务分类的可能性不大。未来随着管理层的逐渐成长以及发展战略的逐步成熟,公司将有望通过业务的细分管理来实现资产优化,从而达到提升整体盈利能力的目的。预计未来的2-3年里,业务的进一步分类管理将是公司管理层的工作重心。

　　预计公司2009年和2010年的每股收益分别为元和元,以11月16日元的收盘价计算,对应的动态市盈率分别为和倍,低于汽配件上市公司目前平均约25倍的水平。维持对公司的增持投资评级。注意的风险主要有关联交易风险、对业务进一步分类管理的进度低于预期的风险以及原材料价波动风险等。

　　【兴业证券】潞安环能:扩张能力再现 业绩安全边际明显提升

　　 潞安环能发布公告，拟于山西蒲县地区收购10座小煤矿，并分别组建潞安元兴煤业（％）和潞安宇鑫煤业（70％）等两公司。

　　此次收购活动体现了潞安作为山西省煤炭资源整合主体的扩张性，意味着公司仍然处于资源整合过程中，其扩张能力再度得到体现。

　　我们匡算本次收购可增厚EPS约10％，但因整合进程不确定，业绩释放时间难以确定，我们继续维持潞安环能2009-2011年每股收益分别为元、元和元的预测，业绩的安全边际有明显提升。我们继续看好潞安环能的资源禀赋和扩张能力，同时看好集团资产注入能力，维持“推荐”评级。

　　【东方证券】八一钢铁:区域优势明显 重组预期强烈

　　我们看好八一钢铁主要基于以下几点:建筑钢材比例高、吨钢市值低,盈利改善弹性大;受益于新疆需求增长潜力,具备明显区域市场优势;间接受益于新疆丰富的矿石和焦煤资源;宝钢长期整合预期。

　　从中长期看,公司存在与 宝钢股份重组预期。目前宝钢集团已经控股八钢集团,但从消除关联交易和宝钢股份长期规划看,八钢被整合进宝钢股份的概率很大。维持"买入"评级。

　　【东方证券】紫金矿业:看好金铜未来价格走势 买入

　　在投资需求高涨,通货膨胀担忧,美元弱势,央行增加黄金储备可能和全球黄金产量下降等多种因素的助推下,我们认为未来金价仍有上升空间。

　　我们预期紫金矿业09-11年每股收益分别为,和元。我们基于SOTP估值法得出紫金矿业6个月的目标价为.给予买入评级。

　　【广发证券】昆明机床:大型精密机床行业龙头 复苏在即 持有

　　公司是大型数控铣镗床行业龙头,产品结构以大型落地式铣镗床为主,具有较强的进口替代能力。近年来大型机床的占比逐渐提高,达到70%,而大型落地镗铣床的毛利率接近40%,产品结构的调整带来公司盈利能力的增强。Φ260mm的落地镗铣床和龙门式镗铣床的开发降低了单一产品依赖度较强的风险和有利于适应新的市场需求和变化,稳定和扩大市场份额。

　　预计公司2009、2010、2011年的营业收入分别为亿元、亿元、亿元。EPS分别为、、元。我们认为给予公司2010年20倍市盈率是合适的,合理的估值元。

　　【海通证券】天房发展:未来业绩加速释放 买入

　　因为前期结算项目多为经济适用房等低毛利率项目,公司过去业绩表现一般;但是随着未来三年商品房结算资源的增加,公司业绩有望实现根本改善,业绩步入快速释放期。其中,天津湾、天房美域项目为影响其业绩最关键因素。

　　预测公司2009-2011年的EPS分别为元、元、元,PB值仅为倍,土地储备重估空间较大。因为公司结算资源的结构变化,未来三年业绩有望高速成长,高成长享受高溢价。因此,我们调高对公司的投资评级至“买入”,给予其6个月目标价元。