近日，国外投资媒体Amercian Banking News撰文指出，有22家分析机构就百度“买入”评级达成一致，并给出了242美元的平均目标股价。

同时各大基金陆续调整仓位，北欧投资管理公司四季度再度买进71,148股，累计持有股票约为3464万美元，挪威中央银行、金融合伙人资本管理有限责任公司等机构也纷纷加持。在美股中作为主力的机构投资者，已经不断悄然加持百度。

从“财务”与“业务”拆解百度成长潜力

评级机构的看好与投资机构的加持背后，是百度仍具备巨大增长潜力。一方面，从财务基本面来看，作为中国互联网三巨头之一，百度当前市盈率（PE）不到15。对比来看，阿里巴巴为46，腾讯为39，百度明显被严重低估。谷歌和百度业务存在相似之处，但谷歌当前市盈率为27。从历史来看，百度五年市盈率平均值为30，上市以来的市盈率中值为35，即使按较低的30来计算，百度当下也至少被低估100%。

有媒体分析指出:“百度的核心业务盈利能力稳定，在线广告以及爱奇艺的收入持续快速增长，人工智能布局全面开花，百度的增长潜力被低估。百度的增长被资本市场所误解，在智能硬件、移动内容生态成两大引擎助力之下，百度旗下的各项业务产品将在出行、家庭等各个场景下持续渗透，很多业务的估值也会在未来进一步释放。”

业务增长为股价上升提供支撑

在移动端，以百度App为核心阵地，先后孵化出了百度信息流、好看视频等多款产品，形成了从图文内容到资讯到音频、长短视频、文学小说、游戏的多元内容生态矩阵，实现用户数量与用户粘性的双重增长，为百度成长打下坚实基础。

2018财年，百度总营收为1023亿人民币（约合亿美元），净利润为人民币276亿元（约合亿美元），同比增长51%，主要来自百度核心搜索引擎业务，目前保持保持20%左右的高增长率。财经媒体美股研究社认为，仅百度核心业务的年净利润将在2021年超过50亿美元。

在人工智能方面，以百度内容体系为支持，以对话式人工智能操作系统DuerOS为内核，小度系列产品迅速攻占市场，在智能家居领域成功贴下“百度”标签。根据Strategy Analytics的报告，小度系列智能音箱出货量在2021年第四季度升至全球第四，国内第二，增长率为全球第一。

百度云作为四季度财报亮点，四季度营收达到11亿元人民币，同比增长超过100%。除了“春晚不宕机”展现出的技术实力，百度智能云的客户基础也在显著提升，人工智能解决方案正在向电信、交通、工业制造、金融服务等领域广泛渗透。

此外，百度Apollo突飞猛进，在技术与商业化上实现双重突破。最新发布的版本，支持在复杂的城市道路中实现自动驾驶；此外在商业化上，百度推出的Apollo企业版，是全球首个最全面自动驾驶和车联网领域的商业解决方案。Apollo 企业版的推出，意味着百度将这些泛化的能力提炼，拿出车企最关注的车规、成本、安全、AI，打包成车企需要的供应商解决方案，以集成到整车平台中量产落地。在其他企业还在展现自动驾驶领域单一技术时，百度已经展现了一份自己的商业蓝图。

仅将百度AI业务与中国资本市场AI标的进行对照就会发现，百度相关业务估值远低于市场同品类标的市值数据。

同时百度当前的核心搜索业务稳固坚实，信息流、人工智能、自动驾驶、云计算等相关新业务也在高速增长，投资者应该看到这些不断增长的市场空间，而非短期的盈利阻碍。