李家山村始建于明代，根据《李氏宗谱簿》的记载，李氏的祖先李端于明代成化年间（1465-1487年）到此，后来李氏家族在李家山村世代繁衍，清中叶逐渐繁荣，包括东西两家财主。后来李家也插足商业，致富之后大兴土木，在村庄内修建了大量建筑。

　　李家山村的地形十分奇特，村庄内部有两条向南流的小沟，在村南汇合，注入黄河，两沟之间的山峁，形似凤凰头，而左右两山则是凤凰的翅膀，这种地形在风水家看来对聚集财富极为有利。

　　由于地形的关系，整座村庄被自然分为凤身和左右翼三部分，其中凤凰的左翼是原先的旧村，居住的多是陈、崔两姓，建筑较差，但保存基本完整；右翼居住的是李姓西财主，而李姓东财主则直接将房屋修建在凤身之上。东西两家财主的建筑是整座村庄中的精华部分，这些建筑均采用精良的施工，且有不同的建筑风格，形成一处独特奇异的建筑群。这些建筑分布在垂直几百米的高山坡上，山坡的坡度约在四十度左右，而几乎所有的建筑都完美地利用山的走势，与山坡巧妙结合在一起。远远看去各种不同造型的建筑高下叠置，从沟到顶，多达九层，壮美异常。

　　李家山村内的建筑现存约有一百多座院落，包含有400多孔（间）住舍。建筑形式多以砖拱顶（窑洞）明柱厦檐四合院为主，且依山坐楼，这样不仅外部造型美观，而且获得了十分广阔的内部空间。村内的建筑多以水磨砖对缝砌筑，并在细部装饰精美的砖雕、石雕和木雕。与一般就山而建的村庄相同，李家山村内部的街道高高低低，并用块石铺面。更为重要的是村内有布局十分合理的水路，以便将村内的废水顺利排出村外。

　　李家山村保留有包括豪华清代民居和普通窑洞在内的多种不同的民居形态，蕴藏着黄土民情风俗和丰厚的黄河文化，是研究我国古代民俗的宝贵材料。2008年，山西省临县碛口镇李家山村被评为中国历史文化名村。