全国各地环保检查依旧密集，中央环保组“回头看”持续，供给侧压力巨大，园区整改，政策消化，综合验收，复产时间周期均晚于预期。供给侧面临因基础原材料价格上涨、环保成本增加、人力成本等多方面成本上升的因素叠加，出厂价格持续维持高位。终端农产品无热点，整体种植回报率低，制剂价格上涨乏力，目前，市场需求更多的是出口制剂加工订单，国内市场需求较弱，市场对高位原药观望情绪较重，成交量低迷。上游工厂能否如期复产，开工率能否逐步提升，下游需求能否逐步启动，农产品市场能否逐步反弹，均影响下一步行情走势，需要静待需求启动。

　　多方面成本上升的因素叠加，农药出厂价格持续维持高位

　　本周（2018年9月30日的一周，下同），能源市场继续震荡上行调整，持续给基础化工原材料成本支撑。氯碱化工平稳运行；磷化工继续稳中上行，行业开工率低，厂家挺价信心较强；溴化工库存低位，价格维持高价平稳；氟化工运行平稳，场内成交低迷。基础原材料的价格上行，对供给侧的成本增加产生影响。

　　除草剂市场

　　本周草甘膦原药国内厂家库存低位，因黄磷、甘氨酸的成本拉升，成交重心上移，价格在2.85万元/吨；草铵膦原药整体市场国内需求弱势，出口订单为主，厂家有意拉升价格，报价至17.5万元/吨，观望情绪较浓；敌草快原药原药与制剂库存量大，需求依旧弱势，维持在4.5万元/吨的低位。

　　酰胺类除草剂继前期淡储后厂家观望，等待新一轮补放货启动。乙草胺原药桶装到货报价2.4万元/吨，异丙甲草胺原药报价在2.65万元/吨，异丙草胺原药报价2.6万元/吨，丙草胺原药报价在3.8万元/吨，丁草胺原药报价在2.5万元/吨，苯噻酰草胺原药开工率受限，现货紧张，厂家不报价接单，报价至7.5万元/吨，随着MEA、多聚甲醛等价格的企稳，预计后期整体价格稳定为主。

　　山东及江苏两省有效产能释放过低，2,4-滴原药依旧处于高位，目前报至2.4万元/吨，货源紧张，出口缺口较大。苄嘧磺隆原药、吡嘧磺隆原药受限上游供应，仍然处于缺货状态，市场价格28万元/吨和36万元/吨以上；?草酮原药紧张，开工率有所提升，但市场缺口较大，内外贸询单增多，市场报价上调至28万元/吨以上。

　　二甲戊灵原药厂家接单意愿不强，上游中间体上涨幅度较大，成本有了较大提升，目前价格维持在5.2万元/吨。氟磺胺草醚原药出口交单为主，厂家不愿接单，价格一直维持在高位的13.5万元/吨。氟乐灵原药也以出口为主，环保压力大，厂家开工率极低，市场价格3.7万元/吨。

　　高效氟吡甲禾灵原药仍主交出口订单，库存低位，市场上调到25万元/吨。精喹禾灵原药、氯氟吡氧乙酸异辛酯原药、烟嘧磺隆原药供应紧张，上游中间体价格上涨，下游原药厂家谨慎接单，流通渠道现货较少，市场价格分别在22万元/吨、22万元/吨、27万元/吨。

　　间苯二酚高价维稳，使得下游乙氧氟草醚原药、硝磺草酮原药成本支撑明显，乙氧氟草醚原药消化原有库存为主，市场成交在18万元/吨；硝磺草酮原药市场供应紧张，原材料又无缓解迹象，1,3-环己二酮和2-硝基-4-甲砜基苯甲酸都在近几年高位，市场价格走高到24万元/吨以上。

　　苏北各园区及东至园区环保压力较大，灭草松原药供应受限，厂家停车，市场无货可供，报价大幅上调至12万元/吨，灭草松水剂报价5万元/吨；氰氟草酯原药也面临同样的情形，3,4-二氟苯腈供应依旧紧张，预计后期该行情仍会持续，开车厂家较少，市场价格走高到24万元/吨。

　　烯草酮原药出口订单为主，原材料供给受限，三酮开工受限，导致原药货源紧张，市场报价上调到19万元/吨。异?草松原药供货仍然偏紧，低含量货源价格维持在8.5万元/吨左右。莠去津原药上游三聚氯氰有上调预期，市场淡储展开，市场报价2.3万元/吨。

　　杀虫剂市场

　　本周阿维甲维盐系列原药供货持续紧张，高位盘整，期货排单较多。阿维菌素精粉报价78万元/吨，甲氨基阿维菌素苯甲酸盐（简称“甲维盐”，下同）原药报价128万元/吨，环保压力，错峰生产等因素使后期供给不容乐观。

　　烟碱类杀虫剂中间体CCMP生产供应受限，原药整体高位盘整。吡虫啉原药报价至19万元/吨，啶虫脒原药报价19万元/吨，主交出口订单为主；烯啶虫胺原药行情稳定，报价至28万元/吨；噻虫嗪原药、噻虫胺原药成本支撑明显，CCMT货源紧张、硝基胍价格高位，受限安全环保检查及限电影响，厂家开工率低，报价至13.5万元/吨和17万元/吨。吡蚜酮原药上游3-氰基吡啶和水合肼稳定，库存低位，交投平稳，价格报到16.5万元/吨。

　　目前磷化工上涨带来基础原材料的高位支撑，五硫化二磷、乙基氯化物维持高位盘整，马拉硫磷原药供货紧张，维持在2.6万元/吨的高位；下游丙溴磷原药、毒死蜱原药、辛硫磷原药等开工率低，库存低位，厂家报价坚挺，接单意愿低，丙溴磷原药维持7万元/吨，毒死蜱原药价格上调到5.2万元/吨，辛硫磷原药报4.6万元/吨，环保压力仍是影响市场走势的主因。

　　菊酯类原药，上游贲酯、醚醛供应紧张，持续高位，功夫酸、联苯醇供应紧张，开工率不足，价格持续上涨，成本支撑异常明显，厂家报价坚挺接单谨慎，成交重心小幅上移。高效氯氟氰菊酯原药价格在32万元/吨以上，高效氯氰菊酯母药报价5万元/吨，氯氰菊酯原药报价反弹至13.5万元/吨，联苯菊酯原药价格41万元/吨以上，氰戊菊酯原药报价至10.5万元/吨。预计短期供给矛盾及高位运行无缓解。

　　中间体2,6-二氟苯甲酰胺断货影响持续发酵，下游产品开工率严重不足，相关产品乙螨唑原药、虱螨脲原药、氟铃脲原药、氟啶脲原药现货偏紧，价格持续高位，价格分别报至42万元/吨、48万元/吨、38万元/吨、48万元/吨。中间体预计短期内紧张局面持续，原药供给矛盾短期内无法缓解。

　　螺螨酯原药库存低位，报价在15.5万元/吨；虫螨腈原药渠道货源减少，开工率低，现货报价32万元/吨以上，供货紧张；氟虫腈原药生产厂家较少，出口排单多，货源持续紧张，市场报价70万元/吨；炔螨特原药报价稳定在4.3万元/吨；哒螨灵原药库存低位，市场报价9.7万元/吨。联苯肼酯原药开工率低，厂家库存低位、出口订单增多，报价至46万元/吨，短期内紧张行情持续。

　　杀菌剂市场

　　连云港园区复产日期不定，氯化苯酚涉及产品供给依旧受限。苯醚甲环唑原药货源紧张，厂家期货交单为主，供货压力大，报价25万元/吨；丙环唑原药受限库存影响，报价稳定在13.5万元/吨，出口排单多，原有库存消化中；己唑醇原药生产厂家集中，开工率低，供应紧张，市场报价17万元/吨；戊唑醇原药库存低位，中间体紧张，厂家开工率低，报价上行至14.5万元/吨；三环唑原药货源紧张，中间体断货高位，原药报价在8.8万元/吨。氟环唑原药厂家交出口订单为主，开工率较低，市场货源极少，报价70万元/吨以上。氟硅唑原药中间体断货，生产企业停车检修，流通现货已到40万元/吨高位。

　　吡唑醚菌酯原药受限对氯苯胺价格上涨，加之停车检修企业增加，企业接单意愿不强，价格至23万元/吨左右。嘧菌酯原药中间体苯并呋喃酮仍然紧张，报价维持在37.5万元/吨。醚菌酯原药开车厂家较少，库存低位，货源紧张，报价至32万元/吨。肟菌酯原药产能释放有限，停车检修企业增多，报价至52.5万元/吨。

　　多菌灵原药、甲基硫菌灵原药供应出现紧张，市场价格上调到3.8万元/吨、3.3万元/吨，随着宁夏环保形势的紧张，预计后期供应仍然偏紧。

　　?霉灵原药供应紧张，主要供应外贸，市场价格在16.5万元/吨左右；氟啶胺原药需求增量，生产厂家集中，维持在30万元/吨的高位，市场缺口较大；咪鲜胺原药厂家开车受限，市场库存低位，价格继续上调到16万元/吨以上。

　　氰霜唑原药供应有所缓解，市场需求并未大幅提升，报价74.5万元/吨。噻呋酰胺原药厂家停车增多，供应有限，报价上调到35万元/吨，后期还需要观察厂家的开车情况。烯酰吗啉原药市场库存逐步消化，厂家报价上调，报到14万元/吨。乙霉威原药、异菌脲原药厂家开工率低，供应略紧，价格分别在13万元/吨、17.5万元/吨。

　　中间体市场

　　本周能源市场高位震荡上行盘整，给基础原材料及化工子行业带来成本支撑。氯碱市场两极分化行情持续，液碱价格小幅上行；溴素价格维持在3.15万元/吨，库存低位，开工率低位；磷化工企稳上行，黄磷价格厂家报价至1.5万元/吨，厂家挺价明显；五硫化二磷高位支撑，乙基氯化物依旧高位，供应有所缓解，报价在2.7万元/吨。氟化工行情周内平稳。醚醛、贲亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶保持高位，醚醛报价8万元/吨；贲亭酸甲酯报价在7.5万元/吨，供应紧张，CCMP报价上调至14.5万元/吨，CCMT货源紧张，报价6.2万元/吨；功夫酸、联苯醇、氯氰菊酰氯市场货源紧缺，价格高位，供应短期不好缓解，功夫酸报价32万元/吨以上；咪唑烷、氰基乙酯、?二嗪受限环保安全检查，开工受限，供应偏紧；?二嗪报价5万元/吨，消化原有库存为主。

　　结语

　　原药与中间体供应形势不容乐观，但国内厂家面对高位的价格，观望为主，目前市场货源主供出口。预计在10月份ACE会前，各厂家谨慎报价接单，上游压力不减，静待需求启动。